Des obligations core au crédit privé : émergence de nouvelles stratégies de gestion obligataire

Les obligations « core » font référence à des titres à revenu fixe de haute qualité et faible risque, tels que les obligations d’État ou les obligations d’entreprises Investment Grade. Ces titres à revenu fixe peuvent offrir équilibre et stabilité à un portefeuille bien diversifié grâce à un flux de rendements prévisible, une volatilité inférieure à celle des actifs cycliques et des avantages en matière de diversification en raison de leur corrélation faible ou négative avec d’autres actifs tels que les actions.

Au-delà de l’univers des obligations, des opportunités se présentent également dans l’univers de la dette privée, offrant des avantages en matière de diversification et un potentiel d’amélioration des rendements. Cependant ces opportunités viennent avec leur lot d’incertitudes et de défis. L’économie mondiale, les marchés financiers et la société subissent une profonde transformation motivée par cinq forces structurelles clés : la décarbonation, la digitalisation, la démondialisation, la déstabilisation géopolitique et le vieillissement démographique. La sélection active de titres, la diversification et la répartition dynamique des actifs peuvent aider les investisseurs à naviguer dans cet environnement et à construire des portefeuilles résilients et axés sur le rendement.

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